Вас вітає Інтернет конференція!
Вітаємо на нашому сайті
РОЗКРИТТЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ СТРАХОВОГО РИНКУ В УМОВАХ ВЗАЄМОДІЇ ІЗ ФІНАНСОВИМ РИНКОМ
11.10.2025 14:01
[2. Економічні науки]
Автор: Губа Марія Олександрівна, кандидат економічних наук, доцент, Університет митної справи та фінансів; Мозгова Валерія Євгенівна, студентка, Університет митної справи та фінансів
ORCID: 0000-0001-7580-3818 Губа М.О.
Страховий ринок посідає ключове місце в системі фінансової безпеки держави, поєднуючи захисну й інвестиційну функції. Забезпечуючи перерозподіл ризиків і стабільність економічних процесів, він одночасно акумулює фінансові ресурси, що спрямовуються на розвиток реального сектору економіки [1]. Як інституційні інвестори, страхові компанії формують довгострокові капітали через розміщення резервів у державні облігації, депозити, корпоративні цінні папери чи нерухомість, чим підвищують ліквідність і глибину фінансового ринку та сприяють диверсифікації інвестиційних потоків.
Варто зазначити, що попри високий потенціал страхового сектору на ринку фінансових послуг, в Україні він реалізується недостатньо. Частка страхових інвестицій у загальній структурі фінансових вкладень залишається незначною через низький рівень капіталізації страховиків, обмежену кількість інструментів для інвестування, нестабільність фондового ринку та недосконале нормативно-правове середовище. У результаті страхові компанії виконують переважно відшкодувальну, а не інвестиційну функцію, що обмежує їхній вплив на формування довгострокового фінансового потенціалу держави [2; 3].
Механізм взаємодії страхового та фінансового ринків має багатоканальний характер і ґрунтується на безперервному русі капіталу між цими сегментами. Страхові компанії, акумулюючи кошти у вигляді страхових премій, формують резерви, що тимчасово вивільняються до моменту настання страхових випадків. Ці ресурси спрямовуються в інвестиційний обіг через банківські депозити, державні облігації, корпоративні цінні папери, пайові інвестиційні фонди та операції з нерухомістю. У такий спосіб страховий ринок виступає важливим каналом мобілізації внутрішніх заощаджень і перетворює їх у довгостроковий інвестиційний капітал, підтримуючи розвиток фінансового ринку та підвищуючи його стабільність [2; 3].
Водночас взаємозв’язок має і зворотний вплив: динаміка фінансового ринку визначає дохідність, ліквідність та ризиковість активів, у які інвестують страховики. Зміни процентних ставок, валютних курсів і кон’юнктури фондового ринку безпосередньо впливають на структуру інвестиційного портфеля страхових компаній, зумовлюючи переорієнтацію на більш надійні або прибуткові інструменти. Таким чином, фінансовий ринок виступає середовищем формування дохідності страхового бізнесу та одночасно фактором його фінансової стійкості.
Європейські тенденції розвитку страхових інвестицій базуються на принципах прозорості, ризик-орієнтованого нагляду та стандартизації вимог до капіталу відповідно до директиви Solvency II. Це забезпечує узгодження інвестиційної політики страховиків із рівнем прийнятного ризику та підвищує їхню стійкість до коливань ринку [4; 5]. В Україні натомість процес гармонізації із європейськими стандартами триває: впроваджуються вимоги щодо структури активів, що покривають страхові резерви, посилюється контроль за якістю фінансових інструментів і поступово розширюються можливості інвестування в корпоративні облігації, муніципальні проєкти та «зелені» фінансові інструменти.
Такі кроки створюють передумови для формування зрілого страхового ринку, здатного не лише виконувати захисну функцію, а й виступати одним із драйверів інвестиційного розвитку національної економіки.
Узагальнення результатів аналізу свідчить, що ефективність взаємодії страхового та фінансового ринків залежить від рівня їхньої інтегрованості, стабільності інституційного середовища та прозорості регулювання інвестиційних процесів. В Україні спостерігається поступова трансформація страхового сектору від традиційно компенсаційної моделі до інвестиційно-акумуляційної, однак цей процес потребує методичного та аналітичного підґрунтя для прийняття стратегічних рішень.
У цьому контексті доцільним є запровадження національного індикатора інвестиційного потенціалу страхового ринку, який би відображав обсяг, структуру, прибутковість і ризиковість страхових інвестицій у взаємозв’язку з показниками фінансового ринку. Такий індикатор дозволить здійснювати системний моніторинг впливу страхового сектору на фінансову стабільність, виявляти тенденції накопичення ризиків і прогнозувати стійкість фінансової системи в цілому. Його практичне застосування може стати основою для формування державної політики розвитку страхового інвестування, удосконалення регуляторних механізмів та інтеграції українського страхового ринку до європейського фінансового простору. Реалізація такого підходу сприятиме підвищенню рівня довіри до страхових інституцій, збільшенню їхньої участі у фінансуванні інфраструктурних, соціальних і «зелених» проєктів та забезпеченню довгострокової фінансової безпеки держави.
Література:
1. Слободянюк, О. В., & Примаченко, І. Ф. (2023). Страховий ринок: драйвер економічної безпеки. Науковий вісник Львівського державного університету внутрішніх справ. Серія економічна, (1), 88–94. DOI: https://doi.org/10.32782/2311-844X/2023-1-12
2. Ігошин, М. М. (2025). Особливості інвестиційної діяльності страхових компаній в Україні. Трансформаційна економіка, (1(10)), 31–35. DOI: https://doi.org/10.32782/2786-8141/2025-10-5
3. Страхування інвестицій та воєнних ризиків в Україні: захист капіталу та інвестора. (2025). ЛІГА.Бізнес. URL: https://biz.ligazakon.net/analitycs/239491_strakhuvannya-nvestitsy-ta-vonnikh-rizikv-v-ukran-zakhist-kaptalu-ta-nvestora
4. Bonaccolto, G., Borri, N., Consiglio, A., & Di Giorgio, G. (2025). Systemic risk in the European insurance sector. arXiv preprint arXiv:2505.02635. DOI: https://doi.org/10.48550/arXiv.2505.02635
5. European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA). (2025, June 25). EIOPA publishes research paper on insurers’ contrarian investments in mutual funds. URL: https://www.eiopa.europa.eu/eiopa-publishes-research-paper-insurers-contrarian-investments-mutual-funds-2025-06-25_en
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License
Знайшли помилку? Виділіть помилковий текст мишкою і натисніть Ctrl + Enter
Інші наукові праці даної секції
-
ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ ЦИФРОВОЇ ВАЛЮТИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ (CBDC) В УКРАЇНІ
03.10.2025 18:31 -
ЦИФРОВИЙ МАРКЕТИНГ У ДОБУ ІНФОРМАЦІЙНОГО СУСПІЛЬСТВА: ІННОВАЦІЙНІ ІНСТРУМЕНТИ ТА ТРЕНДИ РОЗВИТКУ
03.10.2025 13:07 -
ДЕРЖАВНІ ФІНАНСИ ПОВОЄННОГО СУСПІЛЬСТВА
03.10.2025 12:50
Конференції
Конференції 2025
Конференції 2024
Конференції 2023
Конференції 2022
Конференції 2021
